Paskudne opcje zapasów

Options Basics Tutorial. Nawadnie wiele portfeli inwestorów zawiera inwestycje, takie jak fundusze i obligacje funduszy inwestycyjnych. Ale różnorodność papierów wartościowych, które masz do dyspozycji, nie kończy się. Inny rodzaj zabezpieczeń, nazywany opcją, stanowi okazję do wyrafinowania inwestorów. Siła opcji leży w ich wszechstronności Umożliwiają dostosowanie lub dostosowanie pozycji w zależności od sytuacji, która pojawia się Opcje mogą być tak spekulatywne lub konserwatywne, jak chcesz To oznacza, że ​​możesz zrobić wszystko, od ochrony pozycji od upadku do bezpośredniego zakładu na temat przemieszczania się na rynku lub indeksie. Ta wszechstronność nie przychodzi jednak bez kosztów. Opcje to skomplikowane papiery wartościowe i mogą być bardzo ryzykowne. Dlatego w przypadku opcji handlowych, zobaczysz zrzeczenie się, takie jak poniższe. nie są odpowiednie dla każdego Opcja handlu może mieć charakter spekulacyjny i mieć znaczne ryzyko utraty Tylko inwestować w kapitał podwyższonego ryzyka. ciało mówi, handlu opcjami wiąże się ryzyko, zwłaszcza, jeśli nie wiesz, co robisz Z tego powodu wiele osób sugeruje, abyś wymykał się z opcji i zapomniał o ich istnieniu. Z drugiej strony, ignorując wszelkiego typu inwestycje, w słabej sytuacji Może spekulatywny charakter opcji nie pasuje do Twojego stylu Nie ma problemu - to nie spekuluj opcji Ale zanim zdecydujesz się nie inwestować w opcje, powinieneś je zrozumieć Nie poznając, jak opcje są tak samo niebezpieczne, jak skok w prawo bez wiedzy o możliwościach, które nie tylko straciłyby posiadanie innego elementu w swojej przyborniku, ale także utraty wiedzy na temat działań niektórych największych korporacji na świecie. Czy chodzi o zabezpieczenie ryzyka transakcji walutowych czy też dać pracownikom prawo własności formę opcji na akcje, większość wielonarodowych użytkowników korzysta z opcji w jakiejś formie lub innej. Ten samouczek przedstawi podstawy opcji. Pamiętaj, że większość opcji s handlowcy mają wieloletnie doświadczenie, więc nie spodziewaj się ekspert od razu po przeczytaniu tego poradnika Jeśli nie wiesz, jak działa na giełdzie, zapoznaj się z podstawami Podstawy sprzedaży. Zaplanowanie opcji na akcje Opracowane plany, opodatkowanie, zalety Cons Istnieją trzy główne formy odszkodowania, które większość firm płaci pracownikom. Głównym rodzajem odszkodowania jest oczywiście gotówka, która przybywa w formie wynagrodzenia godzinowego, dochodów z umowy, wynagrodzeń, premii, składek na ubezpieczenie emerytalne i życia wypłaty z programów określonych świadczeń. Druga metoda rekompensaty ma formę świadczeń, takich jak ubezpieczenie na życie, zdrowie, stomatologia i niepełnosprawność, płatne wakacje i dni chorobowe, pomoc w czesnym i opiece nad dziećmi i inne różne dodatki, takie jak firma samochody i rachunki kosztów. Jednak wiele pracodawców nagradza pracowników, pozwalając im na nabycie udziałów w spółce po dyskonto ze zniżkami. popularne zarówno z pracodawcami, jak iz pracownikami z wielu powodów, jednakże stanowi pewne potencjalne wady, na jakie dawni pracownicy firmy Enron i Worldcom mogą łatwo potwierdzić. Jak pracowniczy wybór opcji pracowniczych. Chociaż dane szczegółowe różnią się od jednej formy wyrównywania zapasów do innej, to podstawowym założeniem większości form jest zapewnienie pracownikom środków na zakup zasobów firmy, które mogą sprzedawać. Jak pracownik realizuje odszkodowanie z akcji firmy przeważnie realizuje dwa lub trzy podstawowe czynności.1 Akcje zapasów lub opcje na akcje są przyznawane Proces przyznanie odszkodowania w formie akcji zwykle zaczyna się od przyznania akcji lub akcji z prawem do zakupu Pracodawca wydaje umowę dającą pracownikom możliwość zakupu określonej liczby lub dolara akcji zgodnie z ustalonym harmonogramem lub innymi warunkami, przedstawiony w planie Opcja zakupu akcji staje się aktywna w określonej dacie znanej jako data przyznania.2 Opcje zapasów są Wykonywane Jeśli opcja zakupu makulatury zostanie przyznana, wówczas można ją zakupić zgodnie z zasadami planu, a okres, w którym jest to dopuszczalne, często trwa kilka lat, aż do momentu, w którym szansa zostanie zwolniona w dacie wygaśnięcia. pracownika, aby kupić akcje w określonej z góry ustalonej cenie lub po cenie, która była przedmiotem obrotu w dniu przyznania grantu Oznacza to, że pracownik będzie mógł kupić akcje z dyskontem, jeśli wzrosła w cenie w momencie, gdy opcja jest realizowany.3 Akcje zapasów firmy sprzedawane W momencie dokonania przez pracowników likwidacji akcji nabytych w ramach planu, albo poprzez skorzystanie z opcji kupna, albo poprzez przyznanie akcji w całości, większość pracowników może posiadać akcje tak długo, jak tylko chcą, aw niektórych przypadkach , nie może sprzedawać go do wycofania się z pracy Ze względu na to, że wartość opcji na akcje pracownicze może znacznie wzrosnąć. Na przykład pracownik może mieć prawo do nabycia jego akcji na 45 akcji, ce w dacie przyznania opcji Ta opcja może trwać 10 lat, w tym czasie czas może wzrosnąć do 90 na akcję Pracownik może wtedy zrealizować natychmiastowe 45 na akcję zysku po prostu poprzez skorzystanie z opcji kupna w 45 i następnie sprzedaży akcji na otwartym rynku. Ograniczenia i warunki. Rekompensata z udziałem pracowników jest często przyznawana zgodnie z harmonogramem nabywania uprawnień podobnym do planu emerytalnego i podziału zysków, a zatem są wykorzystywane przez pracodawców do zachęcania do pełnienia funkcji w przedsiębiorstwie. Inne ograniczenia lub warunki są często też w przypadku opcji na akcje, takich jak ich przepadek, jeśli pracownik idzie do pracy dla konkurenta. Zatwierdzenie kompensacji składek. Zasady dotyczące opodatkowania odszkodowania zapasowego różnią się w zależności od typu planu. Zasady dotyczące niektórych planów są znacznie bardziej złożone niż inne , ale ogólnie rzecz biorąc, większość pracowników zdoła zrealizować przynajmniej niektóre przychody z wykonywania swoich opcji, a reszta ze sprzedaży zapasów, chyba że opcje są przyznawane w aq ualified plan Pracownicy są rzadko opodatkowani po przyznaniu opcji, chyba że opcja nie jest aktywnie sprzedawana i ma łatwo przewidywalną uczciwą wartość rynkową. Niektóre zyski, które są realizowane z wykonywania opcji na akcje, można zgłaszać jako przychód z tytułu odszkodowań, natomiast inne typy zysków kwalifikuje się jako krótkoterminowe lub długoterminowe zyski kapitałowe Ograniczenia, które nakładają się na wykonywanie lub sprzedaż akcji przez spółkę, mogą również w wielu przypadkach opodatkować opodatkowanie dopóki takie ograniczenia nie zostaną zniesione, np. gdy pracownik spełnia harmonogram nabywania uprawnień w planie. Te plany mogą być oznaczone jako kwalifikowane lub niekwalifikowane, chociaż nie należy mylić tych terminów z planami emerytalnymi, które są oznaczone jako kwalifikowane lub niekwalifikowane, w przypadku gdy poprzedni typ planu podlega wytycznym ERISA podczas gdy drugi nie jest ogólnie rzecz biorąc, uprzywilejowane opcje oparte na akcjach nie powodują natychmiastowego opodatkowania pracownika po różnicy między wykonywaniem a ceną rynkową sto ck, a nie kwalifikowane plany. Dla opcji Employees. Stock oznacza dodatkową rekompensatę w formie zdyskontowanych zakupów magazynowych, które mogą być odkupione teraz lub później z zyskiem natychmiastowym W wielu przypadkach same opcje mają charakter materialny jeśli pracownik ma możliwość skorzystania z tej opcji po cenie daleko poniżej poziomu, w którym jest obecnie sprzedawany Pracownicy mogą również skorzystać ze świadomości, że ich wysiłki co najmniej pośrednio przyczyniają się do wzrostu ich wartości. Dla Pracodawców. Employers nagrodzić swoich pracowników zapasami z dwóch głównych powodów Po pierwsze, tańsze i łatwiejsze jest, aby firma mogła po prostu wydawać akcje niż zapłacić pracownikom. Po drugie, ta forma rekompensaty może przyczynić się do zwiększenia motywacji pracowników posiada kawałek swojego pracodawcy dostaje się bezpośrednio do zysków firmy, oprócz otrzymania ich tygodniowych wynagrodzeń Może to poprawić zatrudnienie e morale i lojalność oraz obniżyć obroty w siłę roboczą, a także utworzyć inną grupę inwestorów kupujących udziały w spółkach. Dla pracowników. Jeśli wartość firmy spadnie, spadek wartości opcji lub udziałów osób, które zgromadziły znaczne ilości zapasów lub opcji mogą świadczyć o znacznym spadku wartości netto w bardzo krótkich okresach w niektórych przypadkach, takich jak poważne koniunktury na rynku i wstrząs przedsiębiorstwa. Ponadto sprzedaż bezpośrednia dużej ilości akcji nabytych w ramach opcji na akcje do znacznych krótkoterminowych zysków kapitałowych, co może drastycznie zwiększyć rachunek podatkowy pracownika za ten rok z wyjątkiem przypadków, gdy akcje są sprzedawane w ramach planu ESOP, który jest podatkowym odroczonym, kwalifikowanym planem podobnym do 401 tys. dla pracodawców. traci wartość, może sprawić, że pracownicy poczują się zniechęceni i doprowadzić do obniżenia wydajności i morale W zależności od przyczyny spadku wartości zapasów, brak motywacji pracowników może przeciągnąć firmę, a tym samym jego zapasów, nawet jeszcze. Typy kompensacji należności. Niepodzielne opcje na akcje. Jest to prostszy z dwóch form rekompensat czasowych pracowników, które mają formę opcji Opcje te są również określane jako niekwalifikowane opcje na akcje z tytułu ich opodatkowania, które nie są tak korzystne, jak w przypadku przysługujących im ustawowych kuzynów. Ustawowe opcje zwykle wymagają od pracowników natychmiastowego rozpoznania różnicy między ceną wykonania a ceną rynkową opcji na akcje w momencie wykonywania tej kwoty. zgłaszane jako krótkoterminowe zyski podatkowe Statutowe opcje na akcje są oferowane przede wszystkim pracownikom korporacyjnym z rangą i stanowiskiem jako sposób na osiągnięcie udziału w spółce. Akcje Stockowe są znane jako opcje motywacyjne lub kwalifikowane , ustawowe opcje na akcje są zwykle oferowane kluczowym pracownikom i kadrze kierowniczej jako specjalny rodzaj odszkodowania. bardziej korzystne z podatków niż udziały niepodporządkowe, ponieważ nie uzyskuje się przychodów z korzystania z tych opcji Dochód z tych opcji nie jest nigdy ujmowany z uwzględnieniem tych opcji, dopóki nie zostanie on faktycznie sprzedany. Jednakże przychody z tych opcji mogą powodować Alternatywny Minimalny podatek. Restricted Stock i Restricted Stock Units RSU. Wielu menedżerów korporacyjnych i osób, które otrzymały akcje spółki, mogą pod pewnymi warunkami sprzedawać akcje wyłącznie w celu przestrzegania przepisów mających na celu ograniczenie handlu wewnętrznego, na przykład wymagających od wykonawców poczekać przez pewien okres czasu przed sprzedażą Nazywane są RSU zapasami o ograniczonym zapasie są z drugiej strony urządzeniem do przyznawania akcji lub wartości pieniężnej w przyszłym terminie zgodnie z harmonogramem nabywania uprawnień bez przekazania rzeczywistych akcji lub środków pieniężnych, wymaganie nabywania uprawnień jest satysfakcjonujące. Plany zakupu akcji przez pracowników ESPP. Jest to najprawdopodobniej najprostszy typ programu zakupów pracowników ESPP są finansowane w m. in. odliczanie wynagrodzenia po opodatkowaniu Pracodawca oddaje część rekompensaty pracownika na rachunek ESPP, który gromadzi pieniądze od momentu złożenia oferty lub zapisu aż do daty zakupu Większość planów ESPP umożliwia pracownikom zakup akcji spółki w maksymalnej wysokości 15 zniżki od aktualnej ceny rynkowej Te plany mogą być kwalifikowane, co pozwala na długoterminowe traktowanie zysków kapitałowych pod pewnymi warunkami lub niekwalifikowane, w zależności od typu planu i czasu przechowywania akcji przed jego sprzedażą. Employee Stock Plany własnościowe ESOPs. Jest to rodzaj kwalifikowanego planu, który jest finansowany w całości ze spółkami ESOP są często używane przez ściśle prowadzone firmy jako środek zapewnienia płynnego rynku akcji spółki na podstawie podatkowych właścicieli mogą umieścić swoje udziały firma wewnątrz planu, a następnie sprzeda te akcje ponownie do firmy na emeryturze Są to prawdopodobnie najlepsze plany dostępne z perspektywy podatkowej, ponieważ dochód ze sprzedaży akcji jest n nigdy nie uznano, dopóki nie zostanie rozłożony na emeryturę, tak jak w przypadku jakiegokolwiek innego rodzaju kwalifikowanego planu. Zaprocesja na akcje Wewnątrz 401k. Ta forma funduszu emerytalnego została objęta ścisłą kontrolą przez organy nadzoru po tym, jak Enron i Worldcom upadli w 2002 r. Chociaż wielu pracodawców nadal wyeliminować akcje spółki pracownikom w swoich planach emerytalnych, pracownicy muszą upewnić się, że są odpowiednio zdywersyfikowani w swoich portfelach emerytalnych zgodnie z ich tolerancjami na ryzyko i celami inwestycyjnymi Pracownicy firmy Enron i Worldcom mogą gorzko świadczyć o głupocie wprowadzania wszystkich portfeli emerytalnych w jednej spółce. Phantom Stock and Stock Appreciation Rights SARs. Phantom jest nazwany jako taki, ponieważ nie może być prawdziwych akcji wyemitowanych lub przeniesionych Ten typ zapasów jest zazwyczaj nastawione na korzyść kadry kierowniczej i kluczowych pracowników, którzy mogą być zobowiązani do spełniają określone wymogi, aby kwalifikować się do programu Akcje są często wypłacane pracownikowi e w postaci tak zwanych jednostek wydajności, które reprezentują akcje rzeczywistego składnika Pracownicy otrzymują wiele korzyści finansowych związanych z posiadaniem akcji bez faktycznego posiadania akcji SAR zazwyczaj płacą pracownikom wartość wzrostu zapasów spółki w ustalonym okresie czas Ta wypłata może być w gotówce lub może być dokonana z rzeczywistymi udziałami w niektórych przypadkach. Stock jest jednym z najbardziej wszechstronnych form płatności dostępnych zarówno dla pracodawców, jak i pracowników. Jednym z wyzwań, przed którymi stoi wielu pracowników, jest wiedzieć, jak ich udział w spółce może lub powinien odpowiadać własnym planom finansowym Chociaż zasoby firmy mogą często przynosić znaczne zyski z czasem, mogą nawet tworzyć zdarzenia podatkowe w niektórych przypadkach, nawet jeśli nie zostanie zrealizowana żadna gotówka. Aby dowiedzieć się, jak działa twój program wynagrodzeń , w tym jak i kiedy będziesz opodatkowany zyskami, skontaktuj się z działem HR lub doradcą finansowym. Mark Cussen, CFP, CMFC ma 17 lat doświadczenia w branży finansowej i pracował jako pośrednik w obrocie papierami wartościowymi, planer finansowy, przygotowujący dochody z tytułu podatku dochodowego, agent ubezpieczeniowy i oficer pożyczki. Obecnie jest pełnoetatowym autorem finansowym, gdy nie jest on na rotecie, planując finansowanie w wojsku. Napisał wiele artykułów na kilka finansowych stron internetowych takich jak Investopedia i Bankaholic, i jest jednym z autorów autorów sekcji Pieniądze i Finanse Personalne z eHow W wolnym czasie Mark cieszy się surfowaniem po sieci, gotowaniem, filmami i telewizją, aktywnością Kościoła i graniem frisbeeów z przyjaciółmi zapalonym miłośnikiem koszykówki KU i entuzjastą pociągu modelowego, a teraz bierze udział w zajęciach, aby dowiedzieć się, jak skutecznie sprzedawać akcje i instrumenty pochodne. Opcje na akcje, akcje i inne formy wyrównań mają wartość, gdy są zamaskowane, które można obliczyć przy użyciu obliczeń modele Te wartości wahają się codziennie, gdy czas przemieszcza się i czas mija Doradcy posiadaczy tych typów odszkodowań mają powiernicze obowiązki zrozumienia i dvise klientom zagrożeń związanych z takimi gospodarstwami. Niezależnie od tego, co twierdzą autorzy książek, menedżerowie ds. majątku, którzy twierdzą, że są specjalistami, a organizacjami, które wzrosły w ramach rekompensaty kapitałowej, jest jedynym skutecznym sposobem na doradztwo w wykonywaniu jego obowiązków powierniczych klientowi udaje się na rynki opcji obrotu giełdowego i sprzedawać odpowiednie wezwania i kupić odpowiednie oferty. Jeśli doradca zdecyduje się zastosować strategię wczesnych ćwiczeń ESO, sprzedaj i dywersyfikuj, co jest zasadniczo zakładem przeciwko firmom, podczas gdy zakłady w pozostałych częściach rynku doradca narusza swoje powiernicze obowiązki wobec klienta. Podstawy prawne Co to są opcje. Opcją jest umowa, która daje nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do zakupu lub sprzedaży podstawowego składnika aktywów na określona cena w terminie lub przed określoną datą Opcja, podobnie jak akcje lub obligacje, stanowi zabezpieczenie Jest to wiążąca umowa z ściśle określonymi warunkami i własnościami. Kontynuacja pomysłu Koncepcja opti na przykład jest obecny w wielu codziennych sytuacjach Powiedz, na przykład, że odkryjesz dom, który chciałbyś zakupić Niestety, nie masz pieniędzy, aby kupić go przez kolejne trzy miesiące Porozmawiaj z właścicielem i negocjuj ofertę, która daje Ci możliwość zakupu domu w ciągu trzech miesięcy za cenę 200 000 Właściciel zgadza się, ale za tę opcję, zapłacisz cenę 3.000. Teraz rozważyć dwie sytuacje teoretyczne, które mogą się pojawić. Nie odkrył, że dom jest rzeczywiście prawdziwy miejsce narodzin Elvisa W wyniku tego wartość rynkowa domu wzrasta do 1 miliona Ponieważ właściciel sprzedał Ci opcję, jest zobowiązany sprzedać dom za 200 000 W końcu osiągasz zysk 797 000 000 - 200,000 - 3000 Podczas zwiedzania domu odkrywasz nie tylko, że ściany są wypełnione azbestem, ale także, że duch Henryka VII nawiedza sypialnię główną, rodzina super-inteligentnych szczurów zbudowała fortecę w piwnica Chociaż pierwotnie Myślisz, że znalazłeś dom swoich marzeń, teraz uważasz to bezwartościowe Do góry, ponieważ kupiłeś opcję, nie ma Pan / Pani obowiązku przechodzić ze sprzedażą Oczywiście, nadal tracisz 3.000 cena opcji. przykład ilustruje dwa bardzo ważne punkty Po pierwsze, gdy kupujesz opcję, masz prawo, ale nie obowiązek robić coś Możesz zawsze dać datę ważności przejść, w tym momencie opcja staje się bezwartościowa Jeśli to nastąpi, stracisz 100 z Twoja inwestycja, czyli pieniądze, które zapłaciłeś za opcję Po drugie, opcja jest tylko umową, która zajmuje się aktywami bazowymi Z tego powodu opcje nazywane są instrumentami pochodnymi, co oznacza, że ​​opcja ta wywodzi się z czegoś innego W naszym przykładzie , dom jest aktywa bazowego Przez większość czasu, aktywa bazowe są zapasem lub indeksem. Klienci i kupy Dwa rodzaje opcji to połączenia i wpisy. Połączenie daje posiadaczowi prawo do zakupu środka po określonej cenie w ramach spe Okres wypowiedzenia jest podobny do posiadania długiej pozycji na akcjach Kupujący połączeń mają nadzieję, że akcje znacznie wzrosną przed wygaśnięciem opcji. Podanie daje posiadaczowi prawo sprzedaży aktywów w określonej cenie w określonym okresie time Puts są bardzo podobne do posiadania krótkiej pozycji na akcjach Kupujący stawia nadzieje, że cena akcji spadnie przed wygaśnięciem opcji. Uczestnicy rynku Options Istnieją cztery typy uczestników rynków opcji, w zależności od pozycji, jaką one biorą . Kupujący rozmów. Sprzedawcy połączeń. Kupujący putów. Sprzedawcy putów. Ludzie, którzy kupują opcje, nazywane są posiadaczami, a sprzedawcy, którzy nazywają się pisarzami, twierdzą, że nabywcy mają długie pozycje, a sprzedający mają krótkie pozycje. Jest ważne rozróżnienie pomiędzy kupującymi i sprzedawcami. Zespół i uchwyty kupujący nabywcy nie są zobowiązani do kupna lub sprzedaży mają prawo do wykonywania swoich praw, jeśli wybierają. Call pisarzy i pu Sprzedawcy pisarzy są jednak zobowiązani do zakupu lub sprzedaży Oznacza to, że sprzedający może być zobowiązany do tego, aby zarobić na obietnicy zakupu lub sprzedaży. Nie martw się, jeśli to wydaje się mylące - z tego powodu przyjrzymy się opcje z punktu widzenia nabywcy Opcje sprzedaży są bardziej skomplikowane i mogą być nawet bardziej ryzykowne W tym momencie wystarczy zrozumieć, że istnieją dwie strony umowy opcji. Lingo Aby wykupić opcje, musisz wiedzieć terminologia związana z rynkiem opcji. Cena, po której można nabyć lub sprzedać akcje bazowe, nazywa się ceną strajkującą. Jest to cena, za którą stawia się stanowisko, zanim stanowisko będzie mogło zostać zrealizowane z zyskiem Wszystko to musi nastąpić przed datą wygaśnięcia. Opcja, która jest przedmiotem obrotu na krajowym wymianie opcji, na przykład w Chicago Board Options Exchange, jest znana jako opcja na liście. Są to stałe ceny strajku i daty wygaśnięcia. Każda lista opcji reprezentuje 100 akcji spółki zwanych umową. W przypadku opcji kupna opcja ta jest podana w pieniądzu, jeśli cena akcji przekracza cenę strajku Opcja put jest w gotówce, gdy cena akcji jest niższa niż cena strajku Kwota, za pomocą której opcja jest w pieniądzu, jest określana jako wartość wewnętrzna. Całkowity koszt, w którym cena danej opcji nazywana jest premią Cena ta jest określana przez czynniki obejmujące cenę akcji, cenę strajku, czas pozostały do wartość i czas wygaśnięcia Ze względu na wszystkie te czynniki, określenie premii opcji jest skomplikowane i wykraczało poza zakres niniejszego ćwiczenia.